Ab dem 1. September 2023 gilt das RD 571/2023 über ausländische Investitionen, das die spanischen Vorschriften an die EU-Investitionskontrollverordnung 2019/452 anpasst.

Mitten in der Covid-19-Pandemie verabschiedete die Regierung im März 2020 einen königlichen Erlass, der eine vorherige Genehmigung für bestimmte ausländische Direktinvestitionen von Gebietsansässigen aus Ländern außerhalb der EU und der Europäischen Freihandelsassoziation (EFTA) vorschreibt.

Darüber hinaus wurde im November desselben Jahres eine Übergangsbestimmung eingeführt, die vorsieht, dass die Regierung auch ausländische Direktinvestitionen von EU- und EFTA-Unternehmen in börsennotierte Unternehmen oder sogar in nicht börsennotierte Unternehmen genehmigen muss, wenn die Investitionen 500 Millionen Euro übersteigen.

Ziel der derzeitigen Verordnung ist es, Unternehmen in strategischen Sektoren vor möglichen Direktinvestitionen zu schützen, bei denen ein Investor eine Beteiligung von 10 % oder mehr des Aktienkapitals erwirbt. Ein sehr aktuelles Beispiel ist die Übernahme des Stahlunternehmens Celsa durch ausländische Investmentfonds, eine Transaktion, die noch von der Regierung geprüft und genehmigt werden muss.

Diese Regelung gilt sowohl für Investitionen, die von EU- und EFTA-Unternehmen getätigt werden, als auch für solche, die von Unternehmen mit Sitz in Spanien getätigt werden können, deren wirtschaftliches Eigentum in anderen europäischen Ländern ansässigen Personen entspricht. Wirtschaftliches Eigentum liegt vor, wenn die letztendlichen Eigentümer direkt oder indirekt mehr als 25 % des Kapitals oder der Stimmrechte halten oder wenn sie auf andere Weise die Kontrolle ausüben.

Allgemeine Regelung: Meldepflicht

Generell sind alle ausländischen Direktinvestitionen und anschließenden Veräußerungen liberalisiert, müssen jedoch durch Ausfüllen der entsprechenden Formulare beim Register für ausländische Investitionen angemeldet werden. Es ist zu beachten, dass Beteiligungen an spanischen Unternehmen und Niederlassungen, konzerninterne Finanzierungen und sogar der Erwerb von Immobilien als Direktinvestitionen gelten, sofern bestimmte Schwellenwerte überschritten werden.

Bestimmung der Art der ausländischen Geschäfte und Unternehmen, die eine Investitionsgenehmigung bei der Verwaltung beantragen müssen

Für ausländische Direktinvestitionen in bestimmten Sektoren ist jedoch eine ausdrückliche Verwaltungsgenehmigung erforderlich. Zu diesen Sektoren gehören kritische Infrastrukturen, kritische Technologien, Technologien mit doppeltem Verwendungszweck, Schlüsseltechnologien für die industrielle Führung und den Aufbau von Kapazitäten, Technologien, die im Rahmen von Programmen von besonderem Interesse für Spanien entwickelt wurden, wichtige Vorleistungen, Unternehmen mit Zugang zu sensiblen Informationen und die Medien. Allerdings ist eine Ausnahmeregelung vorgesehen, wenn die Investition von geringem Wert ist.

Bei der Erteilung der Genehmigung wird geprüft, ob der ausländische Investor nicht direkt oder indirekt von der Regierung eines Drittlandes kontrolliert wird oder ob ein ernsthaftes Risiko für kriminelle oder illegale Aktivitäten besteht.