Los dividendos de las sociedades de capital domiciliadas en Alemania están sujetos a una retención fiscal del 25%, independientemente del tamaño de la participación y de la situación fiscal personal del beneficiario, es decir, tanto en virtud de la obligación tributaria personal, como real, en virtud de los impuestos alemanes sobre la renta de personas físicas y sobre sociedades. Para los dividendos que no están sujetos a las disposiciones de la Directiva Matriz-Filial traspuesta al Derecho alemán para las distribuciones a sociedades extranjeras, esta retención en origen se incrementa en el recargo de solidaridad del 5,5%, lo que da lugar a una retención fiscal combinada del 26,375%.

En la medida en que los dividendos han sido sujetos a esta retención fiscal, el impuesto sobre la renta está, en principio, cubierto por la retención fiscal. Sin embargo, a solicitud de un acreedor sujeto al impuesto sobre la renta por obligación personal, cuyas participaciones sociales están afectas a su patrimonio fiscal privado, pueden los dividendos incluirse en la declaración y liquidación del impuesto, siendo posible una deducción o, en caso de pérdida del socio, la devolución de la retención fiscal. También procede una deducción o devolución si las participaciones sociales califican como activos afectos a una actividad económica y los dividendos solamente se incluyen en la base imponible por un importe del 60%. Si el beneficiario del dividendo está sujeto al impuesto de sociedades por obligación personal, la retención fiscal sobre los rendimientos de capital mobiliario se deduce o reembolsa en la situación de pérdidas, tanto en el contexto de la inclusión de los dividendos de participaciones de cartera en la liquidación (participación < 10 %) como en el caso de una exención fiscal para los dividendos de participación calificada (participación ≥ 10 %).

En cambio, en el caso de no residentes, el impuesto sobre la renta o el impuesto sobre sociedades se consideran cubiertos por la retención fiscal sobre los dividendos de fuente alemán, en la medida en que no se mantiene ningún establecimiento permanente en Alemania, de modo que es posible que un socio residente en el extranjero también esté gravado con un impuesto definitivo en Alemania en un año de pérdidas.

Según la sentencia del TJUE de 19/12/24 – C-601/23 (Credit Suisse Securities (Europe) Ltd./ Diputación Foral de Bizkaia) este trato diferente según el estado fiscal personal del beneficiario del dividendo restringe la libre circulación de capitales de la UE en la situación de pérdidas. En el caso de dividendos sujetos a las disposiciones de la Directiva Matriz-Filial de la UE para distribuciones a sociedades extranjeras, que han sido traspuestas al Derecho alemán, una retención en origen alemana siempre se reduce en su totalidad mediante exención o devolución previa solicitud, de modo que la discriminación se limita a todos los demás dividendos de los sujetos pasivos. En la situación de pérdida se debe reclamar el reembolso de una retención fiscal a las autoridades fiscales alemanas (véase el análisis del autor de la sentencia en la revista Internationales Steuerrecht (IStR 2025, revista n°5).